Всё больше и больше знакомых начинает расспрашивать меня по поводу инвестирования и мне показалось, что многие просто ищут какой-то волшебный способ разбогатеть, потому хотелось бы прояснить эти моменты и в целом длинопост о целях и способах их достижения.
Сразу отмечу, что активный доход является основой и именно на нём нужно акцентировать своё внимание.
А инвестирование (инвестирование - довольно обширное понятие) всего лишь один из вспомогательных инструментов.
Цели
Некоторые задачи намного проще решать с конца и личные финансы не исключение. От цели и начальных данных будет очень сильно зависеть, как именно стоит достигать цели.
Какую цель себе ставить? Вопрос очень индивидуальный, но так или иначе он будет связан с финансовой независимостью. Про финансовую стабильность и независимость доступно и понятно написанно в книге Бодо Шефер, Путь к финансовой свободе. Эта книга очень доступным языком описывает практически всё, что я напишу в этом посте и даже больше, читается она очень легко и просто, за пару часов её можно осилить и это того явно стоит. Настоятельно рекомендую её прочитать.
Лично я себе ставил несколько промежуточных целей начиная от минимальной финансовой стабильности и заканчивая какой-то нереально большой целью, которую вряд ли я смогу достичь. Но есть одна - акцентированная цель которую нужно достичь обязательно - финансовая независимость.
Все промежуточные цели до неё - небольшие стимулы и просто чек-поинты, чтобы проверять всё ли идёт по плану. Всё что выше этой цели - просто приятный бонус и не более того.
После того как у нас есть цель нам нужно определить к какому периоду времени эти цель нужно достичь. Ведь даже самую нереалистичную цель можно будет достичь имея бесконечное количество времени, но увы - время у нас очень даже ограничено и финансовая независимость иметь когда нам за 90-100 лет вряд ли нас устроит, но и слишком сильно усердствовать не стоит и достижение цели слишком рано имеет свои, обратные стороны, которые нам не всегда хотелось бы встречать (эмоциональное выгорание, проблемы со здоровьем, неоправданные риски и даже банкротство, в случае выбора слишком рисковых вариантов инвестирования).
Наша задача должна достигаться относительно легко и максимально прогнозируемо, чтобы гарантировать вообще достижение цели. Слишком рисковые сделки могут привести к банкротству и поставить крест на достижении цели
Путь
Имея цель, сроки выполения и начальные данные (активный доход) - можно начинать прогнозировать путь достижения цели.
Активный доход в этом случае будет играть колосальную роль, т.к. первое время именно он будет составлять огромную часть капитала и только спустя много лет инвестиционный доход начнет вытеснять активный доход (к примеру, в моём случае за первые 6-7 лет доля накоплений от активного дохода составит 60-70% капитала, а доход от инвестирования практически приблизиться к активному доходу)
Поскольку наша задача - достичь цели прогнозируемо, то нужно отталкиваться от возможности достижения цели прибегая к минимальным рискам при инвестировании (например, к гос облигациям со средней доходностью в 5%).
По скольку от активного дохода и расходов сильно зависит результат - рекомендуется именно это и оптимизировать. Пытаться уменьшать расходы, повышать доходы.
Если цель нельзя достичь увеличением активного дохода и/или уменьшением расходов, то тогда начинается трансформация портфеля добавляя туда больше рисковых активов, которые имеют больше доходности, но так же и имеют намного больше рисков.
Как вариант можно прибегнуть к класическому портфелю, который, как правило в среднем, дает доходность порядка 8% (40/60, 4-5% 40% портфеля облигаций и 10-12% доходности 60% портфеля индексных фондов/акций). Это считается классикой и такой портфель имеет оптимальную доходность относительно риска. И именно такой инвестиционный доход указывается в большинстве книгах. Существует огромное количество других видов инвестирования, в том числе и довольно рисковых (например реальный бизнес, кредитирование, недвижимость, ИПО, молодые компании, быстро растущие компании и т.п.)
Но доля рисковых активов обычно составляет очень небольшую часть портфеля, т.к. слишком сильное увеличение рисковых активов приведёт к непрогнозируемости достижения цели, а в худшем случае - к довольно существенной потере капитала. Если и этого недостаточно - возможно стоит пересмотреть цели.
Чем ближе мы к целе, тем сильнее нужно смещать портфель в сторону гос облигаций и/или дивидентных компаний, максимизируя cashflow. Такой подход позволяет получать доход максимально пассивно существенно уменьшая волотильность, повышая прогнозируемость портфеля, что позволяет регулярно получать прибыль. Так жа на инвестиционный портфель и его рисковость очень сильно влияет возраст. Чем раньше начать - тем более рисковые варианты инвестирования можно добавлять в портфель. Основная причина - очень легко востановится после потери капитала. За частую активный доход растёт с годами, и в условные 20 лет, будучи студентом или начинающим специалистом - не будет большой проблемой потерять капитал в размере несколько окладов или даже лет. Но когда мы приближаемся к 40-50-60 годам - потеря капитала, который мы копили десятки лет слишком сильный удар, после которого можно и не восстановиться.
Регулярное инвестирвание
Пару слов о важности регулярного инвестирования, как способе минимализации рисков и повышения доходности.
Предположим у нас есть 100к и мы решили их инвестировать Результат в 450к.
Spoiler
Но что если мы будем инвестировать эту сумму частями? Какой будет результат?
250к при инвестировании раз в год по $10к
Spoiler
270к при инвестировании раз в месяц по $840
Spoiler
Разница конечно колосальная, этого стоило ожидать, но так ли она большая - всего лишь в 1.6 раза меньше, но самое главное не это. Самое впечатляющие это то, на сколько капитал стабильно растёт вверх за счет регулярного инвестирование, избегая сильных просадок. А инвестирование регулярно каждый месяц, относительно годового, показало даже большую доходность. Что ещё раз говорит нам о важности активного дохода и его влиянии на достижение цели.
Пример
Мы решили начать копить в 30 лет и хотим через 25 лет обеспечить себе финансовую независимость
Входные данные:
ЗП в районе $500 с потенциальным ростом до $1000 в течении 10 лет (9%).
Затраты в районе $400 с ростом до $650 (7%)
В итоге наша цель формируется относительно конечных расходов - т.е. 650$-800$ чистыми в месяц. Для этой цели нам потребуется капитал в районе
Spoiler
400-600к для жизни на дивиденды (ибо в среднем потрфели имеют 2-3% дивидендного дохода), продолжая увеличивать капитал за счёт роста цены акций.
или же порядка 150к
Spoiler
хотя это потребует некоторых "манипуляций" с видом инвестирования для генерации максимального потока денежных средств.
Я бы не рекомендовал сильно надеяться на фондовый рынок, т.к. из-за экономических циклов довольно часто бывает такое что портфель не приносит дохода несколько лет, потому если держать деньги исключительно в фондовом рынке - не помешало бы позаботиться о довольно существенном буффере на несколько лет вперед, ибо зачастую прийдется все таки жить на дивиденды в размере 1-2, максимум 3% (сильно зависит от портфеля)
Накидываем простую табличку и получаем результат
Spoiler
Капитал в размере 300к, что в целом обеспечивает наши скромные 750$ в месяц.
Spoiler
єтот пример очень сильно притянут за уши, т.к. есть инфляция в 2%, потому текущие 650-800$ намного ценнее тех же денег через 25 лет. Но есть и плюс - зп тоже растёт, причем должна в теории расти с такой же скоростью как и инфляция, как минимум.
Так же в этом примере увеличение % инвестиционного дохода в 2 раза практически не выполнимая задача, чего не скажешь о зарплате. Если зп не упирается в условые $5-10к или вы не получаете свыше 1М в год будучи СЕО какой-то компании - предела роста зп нет. Банально в этом примере - временный (а возможно и не совсем временный) перезд в другую страну, для увеличения свободных денег - сильно ускоряет процесс достижения цели
Cпустя 25 лет доля активных накоплений в капитале составляет почти 28% ( $90167 из $317614 ), а инвестиционный доход догонит активные накопления только спустя 10 лет, когда в конце года доход от инвестиций перевалит $4540.84 при сумме накоплений за год в размере $4200. И только спустя 17 лет инвестиционный доход станет больше самой зп ($12175 против $12000)
Кстати, к вопросу о том, что мы реально можем себе "позволить" купить. Из этого примера четко видно как не просто достичь и любые отклонения в плане накопления/трат сильно ударяют по конечной цели отдаляя её от нас. Лично я считаю, что если мы "перевыполняем" цель и нам удаётся откладывать больше нужного, у нас образовываются "лишние" средства - это именно те средства которые мы можем себе позволить потратить. Те - потратив эти средства мы всё равно сможем достичь поставленной цели в установленный срок. К сожалению очень часто замечаю как люди живут не по карману и понятие "позволить" == сумма всего полученного дохода.
Spoiler
Речь идёт именно о накоплениях, т.к. % доход слишком сильно варрируется из года в год и проверять конечную сумму каждый год крайне рисковое занятие
Подбор компаний
Это довольно сложный процесс. Полноценная оценка бизнеса одной компании специалистом может занимать более одного месяца (например, об этом говорил Patrick Boyle проработавший в сфере финансов и инвестирования больше 20 лет).
Оценка же компаний без должной квалификации крайне сомнительное и довольно трудоемкое занятие, начиная от длительного обучения и заканчивая самим анализом. В то время как работа над увеличением активного дохода будет иметь намного больше положительного влияния на результат.
К примеру в начале карьеры - относительно не сложно увеличивать свой оклад в несколько раз, в то время как доходность от инвестирования проблемно поддаётся "маштабированию". Чтобы добавить пару процентов сверху нужно будет приложить в разы больше усилий, а риски начинают расти экспоненциально. Это конечно же не означает, что заниматься подбором, анализом и обучением не стоит. Особенно, если это интересно и есть желание в этом разобраться. В большинстве же случаев - индексное инвестирование даёт результат ничем не хуже, а то и лучше (не говоря уже про риски и затраченное время).
Потому есть очень большие сомнения в целесообразности тратить время на анализ и подбор индивидуальных компаний ради дополнительных пары процентов в год, особенно если к этому не тянет и желания заниматься этим нет. В целом обучение и анализ компаний не лишено смысла, но требует довольно больших затрат по времени на обучение, средствам на ошибки и очень много терпения, но как видно из примера - для достижения целей в этом нет крайней необходимости.
Практически в каждой книге будет уделено внимание различным инвестиционным фондам и о том, что их доходность не превышает доходности индексов в долгосрочной преспективе (в краткосрочной всё же некоторым удаётся вырвать лидерство, но не удается удержать его).
Это же и касается любого рода спекулирования на акциях. Единственное что, кмк, целесообразно - это умение переходить с одного инвестиционного актива в другой (а при регулярном инвестировании - докупать нужные активы 
)
Самая, пожалуй популярная книга по подбору и анализу акций - Разумный инвестор, Бенджамин Грэм
По итогу я бы хотел донести, что магической пилюли, чтобы разбогатеть нет - нужно лишь копить средства и правильно ими распоряжаться. А сейчас это сделать как никогда легко 
И да - инвестирование в фондовый рынок не единственный способ инвестирования. Он описан тут только лишь потому, что он привлекателен для меня.
Статья в тему поста
I spent 5 years analyzing how rich people get rich — and found there are generally 4 paths to wealth
Spoiler
Спойлер к статье для ленивых
Spoiler
49% стали богатыми тем способом, который я описал выше. Остальные же, судя по всему - успешно начали свой бизнес (и 27% из них, как минимум один раз, провалились)
По поводу вопросов "можно ли зарабатывать на жизнь инвестированием?" - ответ не однозначен. Да, можно, если есть огромный капитал или же если работа так или иначе связана с финансами и инвестированием. Если же это не один из перечисленных вариантов - я бы рекомендовал читать и изучать про риски и найти работу. На сколько я знаю, некоторым удаётся что-то там зарабатывать на спекуляциях и дейли трейдинге, но что-то я не вижу всех этих "1000% за один день" в списке самых богатых людей мира (хотя казалось бы туда они должны были попасть довольно быстро, за пару месяцев-лет) 
Кмк спекулирование имеет место быть. но всего лишь как один из ненадежных способов увеличение доходности общего портфеля (пару процентов в год, если повезёт) с большой скидкой на то, что если и удалось купить что-то не то, то
- прийдётся держать в долгую
- фиксировать убыток.
Накосячить крайне сложно. Главное - правильно подобрать акции 
и началась она, традиционно, с падения 
а в примере только 20%, которые увеличились до 35%, спустя 10 лет
